传言称，2024年Shopee订单量已达美客多的1.4倍。
作者 | 代润泽
当地时间8月12日，Shopee母公司、东南亚小腾讯Sea股价暴涨19.07%，收盘价为174.12美元，引起了全行业极大的关注。
拉美第一站了解到，Sea今年第二季度财报表现亮眼，总营收达53亿美元，同比增长38.2%，远超市场预期的49.8亿美元。这得益于电商业务Shopee的强劲增长。财报显示，Shopee营收达38亿美元，同比激增33.7%，GMV增长28.2%至298亿美元，订单量同比提升了28.6%。
Shopee在巴西市场已实现突破性进展，月活跃买家同比增长30%。同时知情人士透露称，Shopee巴西的订单量已超过美客多，为市场第一。拉美第一站了解到，2024年Shopee巴西订单量是美客多的1.4倍。
该事件也被行业认为，是Shopee站稳巴西的标志性事件之一。甚至有激进观点认为，Shopee巴西全面超越美客多只是时间问题。
Shopee在巴西的成绩，核定因素为低价策略和相对完善的物流搭建。
价格策略方面，Maybank Investment Bank Group报告显示，Shopee平均售价比美客多低11%。有卖家认为，即便考虑到美客多为卖家提供的运费补贴，Shopee在低单价商品的卖家费率更低，部分品类可能低4-10%。Shopee已是巴西贫民区最受欢迎的电商平台，且巴西市场已形成“买便宜货，上Shopee”的稳定心智。
物流方面，Shopee在巴西一直持续加强建设。例如，目前Shopee在巴西已布局13个配送中心、120余个专业枢纽、超过2800家代理点及4.5万名配送司机（自建司机团队2.8万名）。 实现里约热内卢当日达、次日达网络，今年8月初，Shopee在里约州新增三处物流枢纽（伊塔博拉伊、圣贡萨洛和马热市），将州内跨区域订单效率提升30%。
眼见Shopee的发展，美客多发起强力反击。
例如，宣布2025年向巴西追加投资64亿美元（同比增48%），计划年底前将配送中心从17个扩至25-27个，并新增1.4万个岗位。美客多也开始打价格战，将免运费门槛从79雷亚尔降至19雷亚尔，并为卖家提供运费补贴，最高降低40%物流成本。此举短期也初见成效，6月销量环比增长12%。如此激进是否造成后续乏力，需时间来验证。
站稳低价心智的Shopee，逐渐渗透到美客多的中高端市场，目前已引入超800个品牌。至此美客多和Shopee的全方位竞争，正式拉开帷幕。
不过，Shopee在巴西也并非毫无压力。Sea本季度财报中，每股收益（EPS）0.65美元不及预期的0.74美元，同时电商业务利润率环比微降，成为市场关注的细节。一种观点认为，Shopee在高速扩张中，物流、补贴、价格战等，提高了公司运营成本，一定程度挤压了平台的利润空间。
即便巴西业务面临价格战压力，诸多业内人士对Sea的估值依然保持较强信心。Sea在东南亚稳固的基本盘，外加金融业务具有爆发潜力，也就是说，充足的资金和较强的市场信心，将助推Shopee在巴西深耕。
目前来看，Shopee似乎验证了，东南亚模式可在拉美成功复制。而母公司Sea已完成从游戏输血电商，转向电商金融反哺创新的战略转型。
Shopee在巴西之路绝非坦途，面临Temu和TikTok Shop两大新手的加速布局。尽管目前Temu订单量较小，正如拉美第一站此前报道，当Temu巴西日GMV突破千万美金之时，巴西的电商生态格局必将重塑。
这样来看，留给美客多的时间不多了。
